المشتقات المالية الائتمانية هي أدوات مالية تستخدم لإدارة مخاطر الائتمان، وهي عقود تستمد قيمتها من الأداء الائتماني لأصل معين، مثل سندات الدين أو القروض ، تمكّن المشتقات المالية الائتمانية الأطراف المتعاقدة من تحويل مخاطر الائتمان المرتبطة بأصل معين من طرف إلى آخر دون الحاجة إلى نقل الملكية الفعلية لذلك الأصل.
أنواع المشتقات المالية الائتمانية
مقايضات الائتمان الافتراضي (Credit Default Swaps – CDS): هي أكثر أنواع المشتقات المالية الائتمانية شيوعًا ، تعمل كمزيج بين التأمين وعقد المشتقات، حيث يدفع المشتري أقساط دورية للبائع مقابل تعهد البائع بتعويض المشتري في حالة تعثر الأصل الائتماني الأساسي.
خيارات الائتمان (Credit Options): تمنح المشتري الحق (وليس الالتزام) في شراء أو بيع أصل ائتماني معين بسعر محدد مسبقًا في تاريخ مستقبلي.
سندات الائتمان المهيكلة (Credit Linked Notes – CLNs): هي سندات تجمع بين الدخل الثابت والمشتقات الائتمانية، حيث يرتبط سداد الفائدة والأصل بالأداء الائتماني لمرجع معين.
